Teve sua construção no início de 1739, e foi inaugurada em 1767. Além da igreja existem dois corpos laterais que abrigam as atividades da Irmandade. Os tetos da nave e da capela-mor são da autoria de José Joaquim da Rocha. Destaca-se ainda o retábulo do altar-mor, da autoria de João Moreira do Espírito Santo. Na ante-sacristia vêem-se azulejos do tipo “grinalda” (séc. XVIII), na sacristia, azulejos de 1860 e um lavabo em mármore com bacia em concha. Das imagens destaca-se a de Nossa Senhora da Conceição, feita por Domingos Pereira Baião em 1885. O primeiro templo dedicado a Nossa Senhora da Conceição era uma pequena capela de taipa e palha, construída por Tomé de Souza.